CTCP Tập đoàn Nhựa Đông Á (mã DAG) ước tính doanh thu quý III đạt khoảng 365 tỷ đồng, nâng cao 3,3% so mang cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế tăng cường lên mức 14,5 tỷ đồng, tăng 19,8% so mang cộng kỳ.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2016, doanh thu đạt 1.046 tỷ đồng, tăng 7,6% so sở hữu năm trước; lợi nhuận sau thuế đẩy mạnh 56%, đạt 44,1 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp nâng cao lên 8,9% so sở hữu mức 8,1% của năm 2015 bởi vì tỷ trọng doanh thu mảng thành phẩm (biên lợi nhuận gộp đạt 9,5%) tăng cường từ 70% lên 83%; tỷ trọng mảng thương mại (biên biên lợi nhuận 2,5%) giảm từ 34,2% xuống còn 14%. Ước tính lợi nhuận sau thuế cả năm 2016 đạt 65 tỷ đồng, EPS đạt 1.325 đồng (tính cả 9,15 triệu in truyền thống dự kiến lớn mạnh thêm trong quý IV/2016).
Trong quý IV, DAG sẽ với 7 trên tổng số 20 dây chuyền mới thuộc giai đoạn I nhà máy Hà Nam đi vào hoạt động, giúp sản lượng ống nhựa profile nâng cao lên thêm khoảng một.500 tấn. So với dây chuyền chế tạo cũ, mỗi dây chuyền thế hệ của DAG sở hữu công suất cao in trước kia hơn gấp khoảng 1,5 lần, đồng thời tỷ trọng phế phẩm sẽ giảm từ 5% xuống còn 2,5% vì chu trình chế tạo mang tính khép kín đáo và tự động hóa cao. 13 dây chuyền mới còn lại của giai đoạn I hiện đang trong chứng khoán lắp đặt và chạy thử.
Việc mở rộng quy mô được hy vọng sẽ giúp DAG chiếm lĩnh thêm thị phần ở miền Bắc và tạo đột phá ở thị trường miền Nam. tác phẩm ống nhựa profile của DAG hơi cạnh tranh so với sản phẩm cùng mẫu của Trung Quốc nhờ chất lượng thành phầm tốt, đồng đều và chẳng hề chịu mức thuế nhập khẩu 3% và 2% mức giá vận chuyển. Tuy nhiên, bởi những dây chuyền sản xuất hiện tại của DAG đã vận hành 100% công suất cần thị phần của siêu thị tại miền Bắc dừng lại ở mức 35%; thị phần miền Nam bị chiếm lĩnh hoàn toàn do hàng Trung Quốc (95% thị phần). Chúng tôi nhận định sản lượng tăng thêm từ các dây chuyền thế hệ sẽ được tiêu thụ tốt, qua đó giúp cho thị phần của DAG phát hành khỏe mạnh ở cả hai thị trường lớn.
Về kế hoạch tăng vốn, nhà hàng dự kiến trong quý IV sẽ chấm dứt việc tăng trưởng 9,15 triệu in cũ để ngã sung nguồn vốn cho việc mở rộng cung ứng. Giá phát hành dự kiến sẽ lấy theo giá trung bình của 20-30 phiên giao dịch sắp nhất. Dường như, nhà hàng cũng hủy kế hoạch mở tài khoản ác nghiệt phát hành 1,2 triệu trái phiếu biến đổi mang tổng giá trị là 120 tỷ. Chúng tôi cũng chăm chú thêm là trong tháng 6, ông Hùng có chuyển nhượng khoảng 9,25 triệu in truyền thống sang doanh nghiệp TNHH Đầu bốn và phát hành NBH để làm vốn góp. Theo luận bàn mang DAG, doanh nghiệp NBH hoạt động trong lĩnh vực đầu tứ tài chính và không với ảnh hưởng đa dạng tới hoạt động chế tạo buôn bán chính của DAG.
Mức định giá in truyền thống SD3 khá thú vị
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
CTCP Sông Đà 3 (mã SD3) cho biết, Nhà máy thủy điện Đăk Lô đưa vào hoạt động đầu năm sở hữu kết quả kinh doanh mang lại lợi nhuận khả quan 13 tỷ đồng trong 6 tháng năm 2016, chiếm 77% tổng lợi nhuận của Sông Đà 3. Nhờ đấy, nhà hàng đạt được 77% kế hoạch lợi nhuận năm trong 2 quý đầu năm.
Hoạt động xây lắp thủy điện truyền thống Sông Đà 3 hoạt động ổn định trong năm 2016, mang đến lợi nhuận sau thuế 4 tỷ đồng trong 6 tháng năm 2016.
đầu tư chứng khoán, ngày 5/10/2016, Sông Đà 3 đã chia cổ tức năm 2015 mang tỷ lệ 5%. Chúng tôi ước tính mang kết quả buôn bán khả quan thì Sông Đà 3 mang thể nâng cao tỷ lệ cổ tức lên 10% trong năm 2017, theo ấy tỷ suất cổ tức sẽ đạt khoảng 11%.
Mặt khác, sở hữu 2 quý cuối năm 2016 là mùa mưa ở khu vực Tây Nguyên thì chúng tôi kỳ vọng kết quả hoạt động buôn bán tiếp tục ghi nhận kết quả tích cực và chấm dứt vượt được mức kế hoạch 22,7 tỷ đồng đề ra.
Chúng tôi ước tính Sông Đà 3 sẽ đạt mức lợi nhuận 23.2 tỷ đồng thì EPS tương ứng sẽ đạt 1,433 đồng/ cp tương ứng mức P/E là 6.1 và EV/EBITDA là 6.5 lần với tiêu dùng ngày nay. hơi thấp so mang mức trung bình ngành thủy điện là P/E 12 lần và EV/EBITDA 9.5 lần, mức định giá như trên là hấp dẫn.
chungkhoanviet.info
0 nhận xét:
Đăng nhận xét